2017年等额本金还款比等额本息好？

[摘要]贷款买房的人都知道，还款可以分为等额本金还款和等额本息还款，在贷款之初，选择哪种还款方式还款是每个贷款人必须考虑的问题。那么，2017年等额本金还款比等额本息那个好呢

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贷款买房的人都知道，还款可以分为等额本金还款和等额本息还款，在贷款之初，选择哪种还款方式还款是每个贷款人必须考虑的问题。那么，2017年等额本金还款比等额本息那个好呢？

我们以购买首套房，贷款期限20年，贷款金额100万元为例，假设贷款年利率4.5%，如果采用等额本金还款法，本息合计还款总金额为1451875.00元，如果采用等额本息还款法，本息合计还款总金额为1518358.50元，两者相66483.50元。也就是说，从数字上看，在这 20年的贷款期限内，购房者如果采取等额本金还款法将比等额本息还款法要省66483.50元。

不过，这种静态计算有个很大的问题，那就是忽略了资金的时间价值。我们知道，货币是在不断贬值的。举个例子，现在100元现金到一年过后，虽然它的面值没有变，但它的购买能力已经发生变化（货币的价值尺度功能）。一方面受央行基本利率的影响，如果将其整存整取存入银行，一年后的本息合计为103元（按年利率3%），这说明货币会随着touzi理财而产生额外收益，另一方面受通货膨胀的影响，货币的购买力是持续线性下降的。

弄清了基础问题，我们再来看看等额本息和等额本金还款法的差距。如果采取等额本金还款法，在还款的前9年都是还款金额高于等额本息还款法的，具体见下表一。而采用等额本金还款法节省的资金主要在还款末期，具体见表二。

表一等额本息与等额本金年度还款额比较及差值

表二等额本金与等额本息年度还款额比较及差值

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通过表一的统计，可以发现，在前9年中，等额本金还款法累计比等额本息还款法多还金额累计达到81457.92元。观察表二，在后面的11年中，等额本息还款法比等额本金还款法多还147940.32元。我们都知道，市场上的touzi理财手段越来越多，各种收益率的产品都有，如果我们将二者的节省金额进行touzi理财，那么会有什么结果呢？

我们假设资金的touzi期限到期日为贷款还清日：即第一年省下来的资金有19年的touzi期限，第二年有18年，以此类推。详情见下表三、表四。

表三等额本金节省资金touzi收益情况

表四等额本息节省资金touzi收益情况

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通过表三、表四我们可以发现，在设定touzi预期年化收益率为4.5%（即等于贷款利率）的情况下，等额本息节省资金的touzi收益总额远高于等额本金节省资金的收益总额。不过，考虑到等额本金法本身要比等额本息还款法要节省利息66483.50元。把节省利息因素考虑进去的话，则有 66483.50+24557=91040.5元。这个结果比等额本息节省资金的touzi收益总额88750元高出约2290.50元。考虑到购房者是按月还款的，前11个月的金额默认为没有任何touzi收益，而这种损失对等额本息节省资金touzi收益产生的不利影响远大于等额本金节省资金。因为等额本息节省资金touzi期限长，前期金额大。我们在此可以认为，在年化收益率等于4.5%即贷款利率的时候，二者是没有差别的。

当然，如果touzi者的预期年化收益率能达到5%及更高，则等额本息还款法明显优于等额本金还款法。详情见表五、表六。

表五 5%预期收益下等额本息节省资金touzi收益统计